Автопроизводство было организовано в Ижевске благодаря поддержке Дмитрия Федоровича Устинова, бывшего в то время министром оборонной промышленности страны. Строительство завода началось в 1965 году. Была проведена реконструкция недостроенного корпуса «Прогресс» недалеко за городом, установлено 1300 единиц оборудования, запущены цеха сварки, окраски и сборки.
Вскоре на конвейер был поставлен Москвич-408. Все детали и комплектующие автомобиля привозили с Московского завода им. Ленинского комсомола (АЗЛК). Уже 12 декабря 1966 года с конвейера под гром аплодисментов сошел первый автомобиль ижевского производства — Москвич-408 с эмблемой «ИЖ» на радиаторе. До конца 1966 года с конвейера «малого» автозавода сошло 300 ижевских автомашин, что для периода становления ижевских «Москвичей» было несомненным достижением. Всего на ижевском автозаводе было изготовлено более 4000 автомобилей Москвич-408.
В декабре 1967 года начался выпуск более совершенной модели — Москвич-412, и до конца года было выпущено 204 машины. Ижевский автозавод уверенно набирал темпы. В строй вводились оснащенные средствами сложнейшей автоматики прессовые и сварочные линии, установки для окраски кузова и многокилометровые линии конвейеров.
Вскоре коллектив представил на государственные испытания две новые модели автомобилей, полностью разработанные собственным конструкторским бюро предприятия. Это были широко известные сейчас ИЖ-2125 «Комби» с пятиместным пятидверным кузовом и фургон ИЖ-2715 с трехдверным кузовом для перевозки грузов.
В 1973 пятидверные фургоны Москвич-434, выпускавшиеся на заводе с 1968 по 1973 годы, были заменены на ИЖ-2715 и его модификации: ИЖ-27151 с кузовом типа «пикап» и ИЖ-27156 с грузопассажирским отделением.
Ижевские фургоны и «пикапы» — ИЖ-2715 и ИЖ-27151 — быстро завоевали в народе репутацию «рабочих лошадок». ИЖ-2715 был единственным в то время в СССР грузовым малолитражным автомобилем, и даже до сих пор он пользуется большим спросом.
В 1984 году прошла государственные испытания новая базовая модель ИЖ -2126, а в 1991 году производство автомобиля ИЖ-2126 «Орбита» было поставлено на конвейер. На базе этой модели выпускаются фургоны ИЖ-2717, ИЖ-212612, ИЖ-212614 и «пикапы» ИЖ-27171, ИЖ-212615.
Так как торговый знак «Орбита» был уже зарегистрирован за рубежом, то было решено изменить название не только экспортного варианта, но и модели, предназначенной для внутреннего рынка - модели ИЖ-2126 стали называться «Ода».
С весны 2001 года часть наиболее подверженных коррозии деталей кузова (пороги, брызговики и др.) начали штамповать из оцинкованной стали. Применение оцинкованной стали позволило защитить кузов от коррозии и в 2—3 раза повысить его долговечность.
В 2001 году с учетом 7990 «шестерок», производство которых началось в июле 2001 года, предприятие выпустило 47 762 автомобиля, а также порядка 500 автокомплектов и готовых кузовов для вторичного рынка запчастей.
В 2004 году было освоено производство универсала ИЖ-21261 Fabula, а в 2005 году – нового фургона ИЖ-27175.
Так же в 2005 году был реализован проект по выпуску автомобилей KIA Spectra по лицензии KIA Motors. В конце 2006-начале 2007 года на производство были поставлены еще две модели KIA - Rio и Sorento.
Официальный дилер ИЖ в Красноярске.